Tag Archive: aktier


Risk och risktendenser.

Då är det dags att ta ett steg tillbaka och fundera litet. Det har blivit dags för den traditionella påskfunderingen. Den här gången är det begreppet risk som jag tänker meditera över.

Tittar vi på våra vardagsliv så står det klart att vi inte kan undvika risker. Jag menar att vi riskerar att skada oss på det ena eller andra sättet. För att ta ett drastiskt men ändå ganska vanligt exempel så riskerar vi att bli påkörda varje dag som vi vistas i trafiken eller så riskerar vi att skära oss på kökskniven hemma. Nu tänker vi inte så mycket i de banorna utan vi har lärt oss att hantera vardagliga risker på ett för oss skonsamt sätt.

När det gäller ekonomisk risk med ens privata ekonomi är det många som inte verkar tänka alls. De tar extremt stora risker i en förhoppning om att bli miljardärer över en natt. Ofta förlorar de också hela stycket.

I mitt analysarbete är risk ett stort begrepp eller, om man så vill, faktor. jag undviker risk så mycket det bara går. Sedan kan man inte undvika alla risker som existerar. men jag ska i alla fall vara medveten om alla de befintliga och möjliga risker som kan uppkomma. jag är, vad man brukar säga, en riskavert person när det kommer till mina investeringar. Det är nog de allra flesta av oss som bloggar om aktier och ekonomi.

Det har dock börjat smyga sig in att en och annan av mina vänner som håller på med aktier och värdepapper som jag tidigare har uppfattat som mycket riskmedvetna har börjat se litet mellan fingrarna på riskerna. Detta leder mig in på den fråga som det här inlägget egentligen handlar om: Har vi, med den fenomenala utvecklingen under de senaste fem åren, blivit mera omedvetna om riskerna. Jag tycker mig se en sådan tendens och jag själv får hela tiden tänka mig för. Det är lätt att psykologiskt bortse från de risker som finns när det börjar bli svårt att hitta bra investeringsfall. Då är det lätt att man tar litet för lätt på dem i sin iver att hitta bra bolag att köpa in.

För mig handlar riskhantering om diversifiering, köpa kvalitet, att undvika andrapartsrisker som ADR:er och dubbelpipiga risker på olika plan samt att jag gör en så fullständig riskanalys som möjligt för de bolag som intresserar mig så att jag känner mig säker på att i alla fall eliminera tänkta faror och veta vad som kan ske i just det specifika bolaget. Det innebär för mig att jag diversifierar på så många plan som möjligt. Det ska vara olika branscher, länder och företag samt att jag ska köpa in på olika tidpunkter.

Risk är något vi investerare alltid måste förhålla oss till oavsett om vi vill eller inte. Därför är det bra om man har tänkt igenom riskerna med det man håller på med oavsett om man är inne på värdeinvestering, utdelningsinvestering eller förhoppningsbolag.

Annonser

Det finns en gammal stumfilmsskådespelare som gick under beteckningen ”Mannen som folk älskade att hata”. Han spelade alltid ytterst elaka och grymma bovroller. Denna beteckning kan man också använda på annat, till exempel företag. Det verkar som om Ratos har hamnat i den kategorin. Jag tycker att det är oförskyllt.
Om man, som jag, läser mycket bloggar och kommentarsfält så är det ganska tydligt att företaget har hamnat i en storm av tyckanden och negativa adjektiv. Det verkar vara ett gäng som verkligen vill knäcka företaget för det är ungefär samma språkbruk och samma argument som återkommer i denna mobbningskampanj som nu pågår. Jag misstänker att det finns en viss animositet mot det faktum att vd:n är kvinna. Detta har antytts av en del anonyma kommentatorer, bland annat hos Lundaluppen som med rätta läxade upp dessa. Det är också frapperande att nästan alla dessa kommentatorer väljer att vara anonyma. Nåja, jag kommer iaf att behålla mina aktier i Ratos och dessutom utöka mitt innehav. Detta gör jag för att de har, även efter köpet av LEDit, en kassa på 3,3 miljarder kr som de kommer att förvalta på ett bra sätt för oss aktieägare. Jag kommer att vara en nettoköpare av ratosaktier under en lång tid framöver om kursen ligger runt 50-lappen.Detta innebär en direktavkastning på cirka 6 % om utdelningen hålls kvar på 3 kr.
När det gäller utdelningen så var det bra att man tog beslutet att sänka den för ett par år sedan. Det man tidigare hade hållit på med anser jag var en form av långsam likvidation av bolaget med den höga dräneringen. Jag vill kunna få utdelningar från Ratos länge, helst i lika många år framåt som Ratos har funnits på börsen. dvs 60 år.

Sista börsdagen 2013

Sista börsdagen kunde jag inte låta bli att slänga in ytterligare 2000 kr på depån så att det blev jämt 80 000 kr sparade 2:a hälften  av 2013. För dessa pengar och litet av kassan blev det faktiskt en uppgradering av  Skåne-möllan med 8 aktier till 93 st för 303 kr. Det lyckades ju bra eftersom aktien, för första gången på länge, nådde kursen 320 idag. Detta inköp minskade också mitt medelinköpspris för aktien med nästan 5 kr.

Då var det dags att börja sammanfatta det här året och blicka framåt mot 2014. Eftersom jag i mitten av juni gjorde avslut och sålde av alla aktier jag då hade och betalade av på mina lån så räknar jag inte med första halvan av året. Jag gjorde den manövern eftersom jag då kände att jag hade förlorat min disciplin och strategi. Därför ville jag ta ett steg tillbaka och tänka över situationen. Hur som helst återkom jag till marknaden i slutet på  juni och började köpa aktier igen. Under dessa 6 månader har jag investerat 78 000 kr och i skrivande stund pendlar depån mellan 84800 och 85200. Det gör att depån har ökat runt 9 %. Det får jag vara mycket nöjd med. Det har också ramlat in litet utdelningar från mina norska innehav på sammanlagt 549,19 kr under hösten. Vad borde jag ha gjort annorlunda då? Det största misstaget  jag definitivt gjorde var att gå in för snabbt och för mycket i Skåne-möllan. Jag borde ha väntat tills den hade kommit ner på de nivåer de  har idag. En annan sak är att jag i vissa lägen inte har hunnit med i kursrallyt som har varit nu på slutet, men så är det ibland. I övrigt tycker jag nog att det har gått bra. Jag har varit disciplinerad och hållit min linje om fokus på direktavkastning samt starka kassaflöden och balansräkningar.

Inför det nya året har jag en del målsättningar. Till exempel att jag ska fortsätta lägga undan 4000 kr i månaden till aktier samt att jag ska kunna amortera ner mina lån även fortsättningsvis.  Om det finns utrymme för det ska det komma in åtminstone ett anglosaxiskt företag i min portfölj nästa år. Vad, var och hur mycket får framtiden utvisa. Jag kommer dessutom att fortsätta köpa aktier i de bolag som redan finns i portföljen och även ta in nya  bolag. Dock kommer det att ske med ännu mer urskiljning eftersom jag nu vill konsolidera mängden innehav och begränsa mig till 20 innehav till att börja med.

Hur ser då laguppställningen ut inför 2014?

Skåne-möllan 31%

Teliasonera 12,7%

Kvaerner 9.6%

Marine harvest 9,1%

Diös 8%

Ratos 6,8%

Industrivärden 6,5%

Swedbank 6%

TGS-Nopec 3,9%

Eolus 3,9%

Atrium 1,1%

och Cefour som är under 1%

Likvida medel 1,2 %

Vad tycker ni? Är det en bra uppställning inför det nya året och är mina mål och metoder bra för det jag försöker åstadkomma?

Ekonomiprat idag!

Det har uppstått en trevlig atmosfär och gemenskap mellan oss som bloggar och kommenterar om aktier och relaterade ämnen. Nu i höst har det tagits ytterligare steg i den riktningen genom ”Ekonomiprat”. Ett lovvärt initiativ från Gustav, där vi träffas IRL på ett ställe i Stockholm. Jag hade dessvärre ingen möjlighet att vara med på första tillställningen så att det här blir premiär för mig ikväll. Det ska bli mycket intressant och spännande att få träffa människorna bakom alla dessa bloggar. Jag kommer att ta med mig ett investeringsfall som jag hoppas att vi ska dissekera ända in i minsta skrymsle. Det kommer också att tas upp andra ämnen så att jag hoppas på en trevlig kväll med gemenskap, god mat, fina viner och ekonomiprat.

Hundens Allehanda

En kynologisk Tidskrift

z2036

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

petrusko

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Fattigbonddräng Plöjer och Sår

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Grazing Lady

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Fermentum vitae

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Christoffers investeringsblogg

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Aktiefokus

Process för bättre fundamentala analyser

miljonär innan 30

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Lundaluppen

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Gustavs aktieblogg

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.