Efter en månad där jag inte har brytt mig särskilt mycket om varken aktier eller investeringar i allmänhet så har jag nu börjat igen. Jag har dessutom haft en svacka vad gäller bloggandet och har inte riktigt kommit på bra ideer att skriva om. För detta ber jag mina kära läsare om ursäkt samt att inläggsfrekvensen har varit låg. I dag har jag emellertid varit inne på mitt avanzakonto och sålt mina Kvaerner. Jag tröttnade på den stora kräftgången som har varit. Dock tror jag fortfarande på företaget så att det kommer nog in i portföljen igen i sinom tid. För likviderna kommer jag att köpa in mera NWH när den kanadensiska börsen öppnar plus några Diös eller Ratos. Jag har inte riktigt bestämt mig ännu.
Tag Archive: Kvaerner
Jag har sålt en del av mitt innehav i Swedbank. Detta gjorde jag för att jag ville ha litet fritt kapital att sätta in när det nu finns litet intressanta kursnivåer. Tanken är att jag ska köpa tillbaka antalet i Swedbank under hösten. En del av likviderna används till att bygga färdigt mitt innehav i Kvaerner. Jag har alltså köpt in flera aktier i det bolaget och anser att jag nu är färdigbyggd där. Nu kommer det att dröja länge innan jag köper fler aktier i det norska oljeserviceföretaget. Resten av likviderna lägger jag i en liten krigskassa som jag inte ännu vet hur jag ska använda men det kommer att vara fullinvesterat tills utdelningssäsongen sätter igång igen.
De bolag som servar oljebranschen är naturligtvis beroende av oljans pris. Det man dock ska ha klart för sig är att även om det ras i oljepriset som vi har sett under andra halvåret har pausat investeringar på runt 900 miljarder dollar så kommer det inte att att få en större effekt förrän om ungefär 10-15 år. Det som har skett är att man har dragit ner på löpande underhåll och reparationer. Detta är dock något man inte kan hålla på med i all evighet utan någon gång måste man ta upp dessa igen för att inte riggarna ska bli obsoleta och inte klara av att pumpa upp olja.
Vi har idag ett utbudsöverskott på olja som beror på att de oljeproducerande länderna utanför opec producerar mera. Opec skulle dock kunna agera och därmed höja priset. Detta har man dock inte hittills gjort utan oljepriset har sällan varit så litet politiskt styrt eftersom bland annat Saudiarabien sitter still i båten. Det är just avsaknaden av politisk styrning av oljepriset som skrämmer marknaden. Det krävs dock inte särskilt mycket för att överskottet på olja ska försvinna.
Dessutom kan den rådande situationen göra att vi får en förändrings- och omstruktureringsprocess i olika delar av branschen som vi redan har börjat se med Shells uppköpsbud.
Kvaerner är ett företag som bygger riggar och plattformar och vid utgången av 2014 så hade man en orderbok på runt 17.5 miljarder skr. Den orderboken sträcker sig fram till 2021. Dock har antalet nya ordrar minskat allteftersom de gamla kontrakten blir färdigställda. Risken är att det inte kommer in några nya ordrar eller kontrakt efter 2020 samt att det kommer att bli en marginalpress. Risken för marginalpress är ganska stor i den marknad vi befinner oss i just nu. Det visar inte minst det kontrakt som Ratosägda Aibel vann mot just Kvaerner och fick med Statoil i Johan-Sverdrupfältet där priset per ton blev betydligt lägre än vad analytikerna hade räknat med.
Hur som helst kommer oljepriset att klättra uppåt igen och därmed sätta fart på investeringar som tillfälligt har stoppats. Jag bedömer det som troligt att Kvaerner, med den orderbok man redan har, kan övervintra och vinna nya kontrakt som kommer att sjösättas.Man behöver alltså inte vara så orolig. Det jag ser som den stora risken är att man nu skulle ta kontrakt med priser som innebär en lägre vinst framöver just på grund av den rådande situationen.
Det blev ett senare inköp än vanligt. Detta beroende på framförallt två skäl. Det första är att jag kom hem från Thailand i helgen och därmed har återknytit med svenska ekonominyheter. Det andra är helt enkelt att jag har varit litet sjuk de senaste dagarna. Det har också varit extremt svårt att bestämma sig den här gången eftersom jag hade en uttänkt plan som dock föll ihop som ett korthus när det var dags att exekvera den för att kursen steg för högt för mig i Teliasonera. Istället lockar nu en 11-procentig direktavkastning i Kvaerner. Därför blev det en ökning i oljeserviceföretaget med 650 aktier. Jag tror att marknadens aktörer har fått litet panik och det är därför kursen har dalat under hösten och vintern. Därför har jag inget emot att fortsätta köpa på mig mera av detta bolag när kursen ligger lågt. I en nära framtid ska jag gå igenom bolaget och skriva en analys på det.
Jag har äntligen, efter mycket krångel med internetleverantören här i Thailand, kunnat fixa till mina inköp för månaden. Det blev 2 st affärer gjorda idag. 50 st Ratos och 45 Eolus. Båda på kurser under mina tidigare genomsnittskurser.
När det gäller Ratos är jag optimistisk och tycker att det ser bra ut för framtiden. jag hade sagt tidigare att jag skulle öka mitt innehav i det bolaget om det gick under mitt tidigare GAV. Därför gjorde jag det nu. Eolus är en liten chans på att de ska kunna överraska positivt i morgondagens årsrapport. Det är anledningen till att just nu öka upp i företaget.
Sedan sist har det också kommit in två utdelningar, en från Northwest healthcare och en från Kvaerner.
I dag har månadens inköp gjorts. Det blev en ökning i Kvaerner efter den stora nedgången i förra veckan. Det är en extremt svängig aktie som nog inte passar för alla att ha i sin portfölj men jag sover faktiskt ganska gott på natten ändå tack vare att jag råkade få till ett mycket bra genomsnittligt inköpspris. Dock tror jag inte att det är ett företag som jag kommer att ha ”för evigt” men så länge de ger ut en så otroligt hög direktavkastning är det bara att tacka och ta emot. Jag känner mig dock ganska fullinvesterad i Kvaerner för tillfället så att det kommer nog att dröja ett tag innan nästa inköp av aktier i bolaget görs.
Jag är förkyld och kraxig i halsen i dag. Detta faktum gör att jag har tid att formulera och skriva ner litet tankar om oljan och oljebranschen. Jag läste nämligen i senaste Placeringsguiden något som jag tror att många av oss inte är medvetna om: Att vi är inne i ett stort skifte av nästan samma dignitet som itskiftet vid milleniets början. I och med att man nu har börjat kunna använda oljeskiffer samt skiffergas så håller världens energikarta på att skrivas om. USA har på bara ett par års tid gått från att vara världens största importör av energi, till största delen handlar det om olja och gas, till att snart bli självförsörjande och till och med börja exportera igen. Det har till och med gått så långt att man idag ställer om hamnar och annan infrastruktur för att klara av export av gas istället för import.
Utbudet av skiffer och skiffergas är idag obegränsat vilket leder till att balansen mellan energislagen förändras till nackdel för oljan som då kommer att sjunka i pris vilket i sin tur sätter press på de traditionella oljebolagen. I Norge har faktiskt redan en del oljeprojekt lagts i malpåse eftersom de flesta bedömare anser att oljan kommer att gå ner i pris på några års sikt. Det säger sig själv att det kommer att få stora konsekvenser för vårt västra grannland samt dess oljeserviceindustri. Men vilka konsekvenser och vilka bolag kommer att få problem? Det står än så länge skrivet i stjärnorna men jag hoppas att ledningarna ser detta och börjar ställa om sina företag för en annan verklighet än den som har varit. I mitt fall har jag tre bolag i min portfölj som berörs av detta. Först och främst står naturligtvis Kvaerner som jag faktiskt har haft en trevlig resa med så här långt och eftersom de är specialister på sin marknad så har de nog insett farorna och börjat agera därefter med sina besparingsprogram och utveckling av en mer flexibel organisation. Jag kommer att behålla bolaget än så länge men med den förändringsprocessen som pågår kommer jag att ha en särskild bevakning på Kvaerner. Det andra bolaget är Ratos med sitt delägarskap i Aibel. Där hoppas jag på att Susanna Campbell och hennes medarbetare verkligen har satt sig in i vad som är på gång så att de inte blir totalt tagna på sängen om ett par år när det är tänkt att de ska börja skörda frukterna av sitt omställningsarbete i det här företaget. Mitt tredje innehav som troligtvis kommer att påverkas av det här är TGS-Nopec. Här är jag dock mer tveksam på hur det påverkar företaget. För att vara helt ärlig har jag absolut ingen aning om i vilken riktning TGS går om denna utveckling fortgår. Jag vill också slänga upp ett varningens finger till de som har sett och läst andra bloggar om TGS. Det är nog vettigt att ha med denna utveckling i sin analys också innan man går in och köper TGS-aktien på dagens nivåer.
Då kunde jag inte vänta längre. Jag ökade i Kvaerner och i Industrivärden. Det blev alltså 2 stycken köp den här månaden. jag har fortfarande litet pengar kvar i kassan som, tillsammans med utdelningen från Industrivärden och NWH, kommer att aktiveras senare i maj.
Jag kommer att få en del utdelningar inom ett par veckor. Till exempel väntar jag in Malmbergs, Diös och industrivärdens utdelningar. Därför väntar jag med att göra månadens inköp tills jag har fått dessa. Jag funderar i vanlig ordning på vad jag ska köpa in eller öka i. Det börjar kännas högt nu men jag måste hålla riktningen klar och fokusera på mitt mål som är att vara långsiktig och inte falla för frestelsen att se på det kortsiktigt. Troligen blir det en ökning i antingen Ratos eller Kvaerner. Det kan också bli ett nyinköp. Här ligger Skanska rätt så bra till.
För er som läste mitt föregående inlägg kan jag avslöja att jag har nu fått ändan ur vagnen och skaffat mig ett vanligt Avanza-konto utöver mitt mini-konto. Där ska mina brittiska, australiska, thailändska och nyzeeländska aktier bo och frodas. Jag kommer alltså att fortsätta ha mina huvudsakliga aktier i minidepån.
Då var det dags att börja sammanfatta det här året och blicka framåt mot 2014. Eftersom jag i mitten av juni gjorde avslut och sålde av alla aktier jag då hade och betalade av på mina lån så räknar jag inte med första halvan av året. Jag gjorde den manövern eftersom jag då kände att jag hade förlorat min disciplin och strategi. Därför ville jag ta ett steg tillbaka och tänka över situationen. Hur som helst återkom jag till marknaden i slutet på juni och började köpa aktier igen. Under dessa 6 månader har jag investerat 78 000 kr och i skrivande stund pendlar depån mellan 84800 och 85200. Det gör att depån har ökat runt 9 %. Det får jag vara mycket nöjd med. Det har också ramlat in litet utdelningar från mina norska innehav på sammanlagt 549,19 kr under hösten. Vad borde jag ha gjort annorlunda då? Det största misstaget jag definitivt gjorde var att gå in för snabbt och för mycket i Skåne-möllan. Jag borde ha väntat tills den hade kommit ner på de nivåer de har idag. En annan sak är att jag i vissa lägen inte har hunnit med i kursrallyt som har varit nu på slutet, men så är det ibland. I övrigt tycker jag nog att det har gått bra. Jag har varit disciplinerad och hållit min linje om fokus på direktavkastning samt starka kassaflöden och balansräkningar.
Inför det nya året har jag en del målsättningar. Till exempel att jag ska fortsätta lägga undan 4000 kr i månaden till aktier samt att jag ska kunna amortera ner mina lån även fortsättningsvis. Om det finns utrymme för det ska det komma in åtminstone ett anglosaxiskt företag i min portfölj nästa år. Vad, var och hur mycket får framtiden utvisa. Jag kommer dessutom att fortsätta köpa aktier i de bolag som redan finns i portföljen och även ta in nya bolag. Dock kommer det att ske med ännu mer urskiljning eftersom jag nu vill konsolidera mängden innehav och begränsa mig till 20 innehav till att börja med.
Hur ser då laguppställningen ut inför 2014?
Skåne-möllan 31%
Teliasonera 12,7%
Kvaerner 9.6%
Marine harvest 9,1%
Diös 8%
Ratos 6,8%
Industrivärden 6,5%
Swedbank 6%
TGS-Nopec 3,9%
Eolus 3,9%
Atrium 1,1%
och Cefour som är under 1%
Likvida medel 1,2 %
Vad tycker ni? Är det en bra uppställning inför det nya året och är mina mål och metoder bra för det jag försöker åstadkomma?
Rullstolsinvesteraren 