Archive for april, 2015


Utdelningsaristokrater

Utdelningsinvesterare brukar titta på de företag med längst bibehållen och / eller ökande utdelning. Dessa har i USA fått namnet Dividend aristocrats. För att få det epitetet ska man ha en bibehållen eller ökande utdelning minst 25 år i rad.  Här presenterar jag de jag hittar.  Den som  vill hjälpa mifg att komplettera listan på olika sätt föår gärna skriva  i kommeentarsfältet.

England:

Kanada:

Listan för Kanada skulle bli för liten om man bara tog med de som har lyckats öka sin utdelning I 25 år. Därför tar jag även med de som lyckats i 15 år och över.

Fortis Inc Utilities Utilities – Regulated Electric 41
Canadian Utilities Utilities Utilities – Diversified 32
Canadian Western Bank Financial Services Banks – Regional – Canada 23
Atco Ltd., Cl.I, Utilities Utilities – Diversified 21
Thomson Reuters Consumer Cyclical Publishing 21
Empire Company Ltd Consumer Defensive Grocery Stores 20
Ensign Energy Services Energy Oil & Gas Drilling 20
Imperial Oil Energy Oil & Gas Integrated 20
Metro Inc Consumer Defensive Grocery Stores 20
Canadian National Railway Industrials Railroads 19
Enbridge Inc Energy Oil & Gas Midstream 19
Home Capital Group Financial Services Savings & Cooperative Banks 16
Saputo Inc. Consumer Defensive Packaged Foods 15

Sverige har tyvärr ingen utdelningsaristokrat.

USA:

Denna lista är de 53 företag som har lyckats öka sin utdelning 25 år i rad. Aktuell från mars 2015.

AbbVie Inc.

Abbott Laboratories

Archer-Daniels-Midland Co

Automatic Data Processing

AFLAC Inc

Air Products & Chemicals Inc

Bard C.R. Inc

Becton Dickinson & Co

Franklin Resources Inc

Brown-Forman Corp B

Cardinal Health Inc

Chubb Corp

Cincinnati Financial Corp

Colgate-Palmolive Co

Clorox Co

Cintas Corp

Chevron Corp

Dover Corp

Ecolab Inc

Consolidated Edison Inc

Emerson Electric Co

Family Dollar Stores Inc

Genuine Parts Co

Grainger W.W. Inc

HCP Inc

Hormel Foods Corp

Illinois Tool Works Inc

Johnson & Johnson

Kimberly-Clark

Coca-Cola Co

Leggett & Platt

Lowe’s Cos Inc

McDonald’s Corp

Medtronic Inc

McGraw Hill Financial Inc

McCormick & Co

3M Co

Nucor Corp

PepsiCo Inc

Procter & Gamble

Pentair PLC

PPG Industries Inc

Sherwin-Williams Co

Sigma-Aldrich Corp

Stanley Black & Decker

Sysco Corp

AT&T Inc

Target Corp

T Rowe Price Group Inc

VF Corp

Walgreen Co

Wal-Mart Stores

Exxon Mobil Corp

Annonser

Så där ja! Då har jag för första gången på länge tagit in ett nytt bolag i portföljen. Dessutom är det premiär för en ny marknad för mig. Jag har nämligen gått in på London stock exchange. Det blev Clarkson som fick äran att bli första köpet där.
Jag sålde teliasonera också.

Resultat snålmånad

Det är bara en halv dag kvar på min snålmånad men i morgon hinner jag inte skriva något därför summerar jag den nu.
Man kan säga att det har gått både bra och dåligt. Jag var i början tvungen att skicka över 4000 kr till mitt husdriftkonto i Thailand. Sedan köpte jag en 50-årspresent till en av mina bästa vänner. Trots dessa 2 utgifter lyckades jag lägga undan 5000 kr utöver de vanliga 4000.
Man kan säga att det har gått ganska bra efter mina förutsättningar. Jag har inte känt det som något jobbigt att vara extremt sparsam utan det har flutit på i lugn och fin takt. Dock är detta ingenting som jag kommer att kunna hålla framgent. Däremot kommer det också att bli en sådan snålmånad i höst.

För det första ska jag säga att anledningen till att det inte har skrivits något inlägg under veckan är att jag har legat däckad i sängen på grund av en rejäl förkylning.

I veckan har det blossat upp en diskussion om nyintroduktioner och de överteckningar, som numera verkar vara mera legio än undantag, naturligtvis kopplade till den enorma överteckningen i Tobii som gjorde att många blev utan i den tilldelning som var. Jag kunde inte bry mig mindre för att jag har tagit ett principiellt beslut om att inte delta i några nyintroduktioner alls med ett undantag som jag ska återkomma till senare. Det verkar dock som att folk är uppretade över att det går till lottning vilket jag har svårt att förstå eftersom detta har varit en standardprocedur så länge jag kan minnas. När jag började med aktier på 1980-talet var jag involverad i några introduktioner. Ett par av dem fick jag tilldelning i medan i andra fick jag inte någon tilldelning alls. Lotten avgjorde. Det är inget märkvärdigt med det. Det som dock har blivit tydligt är att de som har konton och depåer på flera banker och mäklare och har anmält sitt intresse på dessa har fått fler lottsedlar än de som bara har en depå i och med banksekretessen. (Se förklaringen från Avanzas egen blogg) Detta är något man bör titta på och eventuellt försöka komma till rätta med.Vad är det då för undantag som jag kan tänka mig att bryta mitt beslut för? Det är Hotellkedjan Scandic som har varit på väg till börsen ett bra tag nu men där ägarna inte riktigt verkar få fingrarna ur.

En makroanalys på Kvaerner

De bolag som servar oljebranschen är naturligtvis beroende av oljans pris. Det man dock ska ha klart för sig är att även om det ras i oljepriset som vi har sett under andra halvåret har pausat investeringar på runt 900 miljarder dollar så kommer det inte att att få en större effekt förrän om ungefär 10-15 år. Det som har skett är att man har dragit ner på löpande underhåll och reparationer. Detta är dock något man inte kan hålla på med i all evighet utan någon gång måste man ta upp dessa igen för att inte riggarna ska bli obsoleta och inte klara av att pumpa upp olja.
Vi har idag ett utbudsöverskott på olja som beror på att de oljeproducerande länderna utanför opec producerar mera. Opec skulle dock kunna agera och därmed höja priset. Detta har man dock inte hittills gjort utan oljepriset har sällan varit så litet politiskt styrt eftersom bland annat Saudiarabien sitter still i båten. Det är just avsaknaden av politisk styrning av oljepriset som skrämmer marknaden. Det krävs dock inte särskilt mycket för att överskottet på olja ska försvinna.
Dessutom kan den rådande situationen göra att vi får en förändrings- och omstruktureringsprocess i olika delar av branschen som vi redan har börjat se med Shells uppköpsbud.
Kvaerner är ett företag som bygger riggar och plattformar och vid utgången av 2014 så hade man en orderbok på runt 17.5 miljarder skr. Den orderboken sträcker sig fram till 2021. Dock har antalet nya ordrar minskat allteftersom de gamla kontrakten blir färdigställda. Risken är att det inte kommer in några nya ordrar eller kontrakt efter 2020 samt att det kommer att bli en marginalpress. Risken för marginalpress är ganska stor i den marknad vi befinner oss i just nu. Det visar inte minst det kontrakt som Ratosägda Aibel vann mot just Kvaerner och fick med Statoil i Johan-Sverdrupfältet där priset per ton blev betydligt lägre än vad analytikerna hade räknat med.
Hur som helst kommer oljepriset att klättra uppåt igen och därmed sätta fart på investeringar som tillfälligt har stoppats. Jag bedömer det som troligt att Kvaerner, med den orderbok man redan har, kan övervintra och vinna nya kontrakt som kommer att sjösättas.Man behöver alltså inte vara så orolig. Det jag ser som den stora risken är att man nu skulle ta kontrakt med priser som innebär en lägre vinst framöver just på grund av den rådande situationen.

Jag vill dela med mig av ett mycket intressant inlägg från en amerikansk utdelningsinvesterare som beskriver hur det gick till när järnvägsindustrin och speciellt Pennsylvania Central gick från att vara en trygg ”dividend champion” till att bli i det närmaste byrackor i allmänhetens ögon trots att de andra bolagen i branschen mådde relativt bra. Ett underbart citat från inlägget säger det mesta om vad jag försöker åstadkomma med mitt sparande. ”When the dividend held steady at $2 per share during the Great Depression, it was those $200 checks for every 100 shares owned that prevented some families from joining the bread lines.” Efter Penn centrals konkurs var det nästan ingen som ville ta i järnvägsbolagen med tång ens. Detta ledde naturligtvis till sänkta kurser men därmed också högre direktavkastning. på slutet tar han upp mer generellt vilka bolag som idag skulle kunna vara som järnvägsbolagen på 1970- och 1980- talen.
http://theconservativeincomeinvestor.com/2015/04/03/the-penn-central-bankruptcy-and-railroad-stock-investments/

För att övergå till något annat så har jag förstått att vissa tror att kurserna som visas från London är i pund men det är faktiskt pence som används på den börsen. ett pund är lika med 100 pence.
I min länklista har jag nu lagt till en valutaväxlare som heter Coinmill och arbetar med pence istället för pund.
http://sv.coinmill.com/GBX_SEK.html

Risk och risktendenser.

Då är det dags att ta ett steg tillbaka och fundera litet. Det har blivit dags för den traditionella påskfunderingen. Den här gången är det begreppet risk som jag tänker meditera över.

Tittar vi på våra vardagsliv så står det klart att vi inte kan undvika risker. Jag menar att vi riskerar att skada oss på det ena eller andra sättet. För att ta ett drastiskt men ändå ganska vanligt exempel så riskerar vi att bli påkörda varje dag som vi vistas i trafiken eller så riskerar vi att skära oss på kökskniven hemma. Nu tänker vi inte så mycket i de banorna utan vi har lärt oss att hantera vardagliga risker på ett för oss skonsamt sätt.

När det gäller ekonomisk risk med ens privata ekonomi är det många som inte verkar tänka alls. De tar extremt stora risker i en förhoppning om att bli miljardärer över en natt. Ofta förlorar de också hela stycket.

I mitt analysarbete är risk ett stort begrepp eller, om man så vill, faktor. jag undviker risk så mycket det bara går. Sedan kan man inte undvika alla risker som existerar. men jag ska i alla fall vara medveten om alla de befintliga och möjliga risker som kan uppkomma. jag är, vad man brukar säga, en riskavert person när det kommer till mina investeringar. Det är nog de allra flesta av oss som bloggar om aktier och ekonomi.

Det har dock börjat smyga sig in att en och annan av mina vänner som håller på med aktier och värdepapper som jag tidigare har uppfattat som mycket riskmedvetna har börjat se litet mellan fingrarna på riskerna. Detta leder mig in på den fråga som det här inlägget egentligen handlar om: Har vi, med den fenomenala utvecklingen under de senaste fem åren, blivit mera omedvetna om riskerna. Jag tycker mig se en sådan tendens och jag själv får hela tiden tänka mig för. Det är lätt att psykologiskt bortse från de risker som finns när det börjar bli svårt att hitta bra investeringsfall. Då är det lätt att man tar litet för lätt på dem i sin iver att hitta bra bolag att köpa in.

För mig handlar riskhantering om diversifiering, köpa kvalitet, att undvika andrapartsrisker som ADR:er och dubbelpipiga risker på olika plan samt att jag gör en så fullständig riskanalys som möjligt för de bolag som intresserar mig så att jag känner mig säker på att i alla fall eliminera tänkta faror och veta vad som kan ske i just det specifika bolaget. Det innebär för mig att jag diversifierar på så många plan som möjligt. Det ska vara olika branscher, länder och företag samt att jag ska köpa in på olika tidpunkter.

Risk är något vi investerare alltid måste förhålla oss till oavsett om vi vill eller inte. Därför är det bra om man har tänkt igenom riskerna med det man håller på med oavsett om man är inne på värdeinvestering, utdelningsinvestering eller förhoppningsbolag.

Hundens Allehanda

En kynologisk Tidskrift

z2036

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

petrusko

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Fattigbonddräng Plöjer och Sår

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Grazing Lady

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Fermentum vitae

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Christoffers investeringsblogg

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Aktiefokus

Process för bättre fundamentala analyser

miljonär innan 30

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Lundaluppen

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.

Gustavs aktieblogg

Ett CP:s investeringar och ekonomiska funderingar.